Instrument financier pour arbitrer sur des taux d'intérêts variables
Il s'agit d'un swap, instrument financier complexe réservé aux experts des produits dérivés - ceux qui parviennent à perdre beaucoup en peu de temps.
"Un CMS consiste en l'échange périodique d'un taux long glissant et d'un taux court". Le taux payé ou versé dépendra du résultat d'un calcul plus ou moins complexe :
- "Une équation linéaire (comme pour le swap Taux de swap à dix ans/Pibor 3 mois), auquel cas la marge est une solution analytique" ;
- "Une équation non linéaire (comme pour le swap TEC10/Pibor 3 mois), auquel cas la marge est une solution numérique approchée"...
En résumé, un instrument financier complexe réservé aux spécialistes et à utiliser avec de grandes précautions.
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